國債逆回購怎麼看收益 國債逆回購並非那麼好

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國債逆回購本來是一種短期貸款。個人通過國債回購市場把自個的資金借出去,獲得固定的利息收益;而回購方用自個的國債作為抵押獲得這筆借款,到期後還本付息。

假如在現價0.800成交了一天期的國債逆回購,這就表示,以0.80%年化利息借出資金一晚上,次日即歸還本金,並且不影響第二天的股票操作。

那1天能賺到多少錢?

計算公式是這樣的:本金×年利率÷360-手續費。

不同品種的逆回購手續費有所差異,具體見下圖(PS:此處單位是‰,不要驚慌,本來費率灰常低~):

國債逆回購的安全性比較高,投資國債逆回購,可擺脫市場價格的波動:與股票交易不同,國債逆回購在初始交易時,收益的大小即已確定,抵押債券價格的漲跌、市場利率的波動均與逆回購的收益無關。但國債逆回購並非像「看上去那麼美」。

一、「國債逆回購是高收益理財神器」這種說法並不準確——

事實上,在多數時間裡,國債逆回購收益率多在2%至3%之間徘徊,只有到了月末、季末才大概上揚。那些動輒超過10%、20%的收益率基本只存在於1天至3天期品種中,而28天期限以上的國債逆回購年化收益並不高。以28天期為例,2015年初到今天,收益率最高的一次出現今2016年12月19日,為5.8950%。因此國債逆回購在超短期內或許能獲得高收益,但中長期限來看,國債逆回購的收益並不高。

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二、國債逆回購佔用的時間成本比較長——

舉個栗子,比當今天買了一天期限的國債逆回購,明天錢雖然會退回到你的賬上,但「可用」不「可取」,通俗的說,錢可以給你用但取不出去。這筆錢只能等到下一個交易日轉到銀行卡里。

這就意味著,遇到國慶、春節這樣的長假,資金將被佔用更久。舉個栗子:下圖中的週四,後面緊跟著是國慶長假,而正常上班的8號、9號是週末,交易所不開市!

如9月29日買入,資金10月10日才能取出來,也就是資金要被佔用11天!!!!給你一天20%的年化收益,實際是補償了未來佔用了10天的利息,簡單心算下就曉得了,這收益2%左右,還不如貨幣基金!!

因此,國債逆回購並不適合當成一項專門的投資來做,往往都是股民在有倉位剩餘時買一點,賺些利息。也有資深投資者坦言,國債逆回購只是流動性管理的工具,適合資金閒置時作為閒暇投資,不可以作為資產增值的主要方式。